Человек оформил инвестиционное страхование жизни несколько лет назад и теперь ждет окончания договора. Но если искать такой полис сегодня, важно знать: новые договоры классического «инвестиционного страхования жизни» с 2026 года не заключают.
Однако ранее оформленные полисы ИСЖ продолжают действовать до конца своего срока. А с 1 июля 2026 года закон ввел новые виды страхования жизни с доходностью, поэтому старые и новые продукты нужно различать.
Сегодня же разберем, как работало ИСЖ, от чего зависел доход и какие варианты появились после реформы.
О понятии
Итак, инвестиционное страхование жизни, или ИСЖ, — это страхование жизни с инвестиционной составляющей. Клиент платит премию, получает предусмотренную договором защиту, а дополнительный доход связывают с результатом выбранной стратегии.
Например, ориентиром мог быть индекс, акция, группа ценных бумаг или другой актив. При этом клиент не покупал его напрямую: договор определял, как динамика повлияет на дополнительную выплату.
Обращаясь к первоисточнику, в отчетности Банка России к ИСЖ относили договоры с риском дожития и дополнительным доходом, зависящим от динамики определенного актива или группы активов. Кроме того, Банк России сообщает, что продажи таких полисов прекратились с 1 января 2026 года. Ранее оформленные договоры продолжают действовать.
Поэтому сегодня термин важен прежде всего владельцам действующих полисов и тем, кто сравнивает их с новыми продуктами.
Как работало инвестиционное страхование жизни
Прежде всего клиент заключал договор со страховой компанией и вносил премию. Затем страховщик рассчитывал инвестиционный результат по правилам программы.
Чтобы понять полис, полезно разделить две части:
- страховая — определяет риски, страховые суммы и выплаты при предусмотренных событиях;
- инвестиционная — определяет, от какого показателя зависит дополнительный доход и как его рассчитывают.
Например, программа могла связать доход с ростом биржевого индекса. Если условие выполнялось, клиент получал дополнительную сумму. Если нет, доход мог быть нулевым.
Однако обещание «вернем вложенное плюс заработаете» нужно проверять по договору. То есть одно название ИСЖ еще не обещает возврат всей премии к концу срока: важны страховая сумма по дожитию, формула дохода и другие условия.
В свою очередь, НСЖ в первую очередь рассчитано на накопление предусмотренной суммы к определенному сроку. В ИСЖ дополнительный результат связывали с инвестиционной стратегией. Однако конкретные гарантии в обоих случаях определяет договор.
Как рассчитывали инвестиционный доход
Единой формулы для всех ИСЖ не существовало. В частности, договор заранее описывал базовый актив, расчет и коэффициенты.
Например, коэффициент участия показывал, какую часть положительной динамики актива учитывают в доходе.
Пример расчета
Допустим, расчетная база составляет 1 млн рублей, актив вырос на 20%, а коэффициент участия равен 50%. В результате дополнительный доход по такой условной формуле составит 1 000 000 × 20% × 50% = 100 000 рублей. Однако реальный договор может использовать другую формулу и контрольные даты.
Кроме того, договор мог учитывать рост актива только на определенные даты.
Почему доход по ИСЖ мог оказаться нулевым
ИСЖ не было вкладом с заранее известным процентом. В результате итог зависел от стратегии и выбранного показателя.
В частности, доход мог не появиться, если:
- базовый актив не вырос до нужного значения;
- не выполнилось условие из договора;
- формула дала нулевой результат;
- договор ограничивал участие клиента в росте актива.
Например, акция могла сначала сильно вырасти, а к контрольной дате вернуться к исходной цене. Если договор сравнивал именно начальную и конечную точки, промежуточный рост не давал дополнительного дохода.
Кстати, страховая выплата и инвестиционный доход — разные части расчета. У нас на сайте есть отдельный материал о страховой выплате. То есть для ИСЖ нужно отдельно смотреть, что дает страховая часть и при каких условиях появляется инвестиционная.
Что будет, если расторгнуть старый полис раньше срока
Владелец действующего ИСЖ может отказаться от договора раньше срока. Однако здесь особенно важна выкупная сумма.
Иначе говоря, при досрочном выходе клиент ориентируется не на сумму всех внесенных денег, а на условия прекращения договора и таблицу выкупных сумм. Например, в первые годы такая сумма могла быть заметно ниже страховой премии.
Поэтому перед расторжением старого ИСЖ сначала найдите размер выкупной суммы именно на текущую дату. Кроме того, запросите у страховщика письменный расчет, чтобы заранее увидеть сумму возврата.
Почему ИСЖ нельзя считать банковским вкладом
Даже если полис продавали в банке, договор заключался со страховой компанией. В таком случае банк мог быть лишь посредником.
| Критерий | ИСЖ | Банковский вклад |
|---|---|---|
| Сторона договора | Страховая компания. | Банк. |
| Доход | Инвестиционная часть зависела от стратегии и могла дать нулевой результат. | Проценты определяют условия вклада. |
| Досрочный выход | Нужно учитывать выкупную сумму. | Банк возвращает сумму вклада, хотя проценты могут пересчитать. |
| Страхование вкладов | На ИСЖ не действует система по Закону № 177-ФЗ. | Вклад подпадает под нее при соблюдении условий закона. |
Кроме того, с 1 января 2027 года для страхования жизни заработает отдельная система гарантирования по Закону № 477-ФЗ. Однако это другой механизм, а не страхование банковских вкладов.
Что изменилось с 2026 года
Прежде всего, с 1 января 2026 года новые классические договоры ИСЖ перестали заключать. Однако ранее оформленные полисы продолжают действовать по своим условиям.
Затем, с 1 июля 2026 года, статья 11.2 Закона № 4015-I ввела два вида страхования жизни с доходностью:
- Страхование жизни с объявляемой доходностью. Размер инвестиционного дохода определяет страховщик. Его нельзя привязать к доходности конкретного актива, группы активов или показателя.
- Страхование жизни с расчетной доходностью. Доход считают по формуле из договора, а результат может зависеть от конкретного актива, группы активов или показателя.
В свою очередь, второй вариант по механике ближе к прежнему ИСЖ. Однако закон разрешает заключить такой договор только с физическим лицом — квалифицированным инвестором. Кроме того, страховую премию нужно внести единовременно в размере не менее 6 млн рублей.
Важно: новые правила применяются к договорам добровольного страхования жизни, заключенным после вступления изменений в силу. Поэтому старый полис ИСЖ не превращается в страхование с расчетной доходностью.
А что такое долевое страхование жизни
Кроме того, на рынке есть долевое страхование жизни, или ДСЖ. Оно действует с 2025 года и устроено иначе.
В частности, по статье 11.1 Закона № 4015-I часть премии направляют на приобретение инвестиционных паев. Причем владельцем этих паев становится сам страхователь.
Для сравнения:
- старое ИСЖ — клиент не становился владельцем базового актива только потому, что от него зависела формула дохода;
- ДСЖ — страхователь владеет приобретенными в рамках договора паями;
- страхование жизни с расчетной доходностью — выплату рассчитывают по формуле, связанной с активом или показателем.
То есть ИСЖ, ДСЖ и страхование жизни с расчетной доходностью — разные конструкции.
Что проверить, если старый полис ИСЖ еще действует
Прежде всего откройте договор, правила и приложения и выпишите конкретные условия.
Проверку удобно провести по шагам:
- Найдите срок договора и дату окончания страховой защиты.
- Проверьте страховую сумму по дожитию и другим рискам.
- Найдите базовый актив, формулу дохода и коэффициенты.
- Уточните контрольные даты, по которым считают результат.
- Посмотрите таблицу выкупных сумм, если рассматриваете досрочный выход.
- Запросите у страховщика расчет выплаты, если формула непонятна.
Кроме того, сохраните полис и относящуюся к нему редакцию правил. Период можно сверить с нашим материалом о сроке страхования.
Резюмируя, классическое ИСЖ сегодня относится прежде всего к ранее заключенным полисам. По ним страховая защита сочетается с возможным инвестиционным доходом, который считают по условиям конкретного договора. Если же продукт предлагают сейчас, сначала нужно посмотреть его точное юридическое название: после реформы 2026 года правила заметно изменились.