С 1 октября 2026 года перед тем, как зарегистрировать ЦФА, эмитенты обязуются подтверждать свою финансовую устойчивость, предоставив расширенный комплект документации, который утвердил Банк России. Однако новшество не распространяется на закрытые сделки между ИП и организациями внутри одной холдинговой структуры или между связанными сторонами.
Как облагаются налогом операции с ЦФА?
Как правильно раскрыть информацию об эмитенте?
Теперь придется заранее уточнить четкий алгоритм действий эмитента при наступлении дефолта. К примеру, если будут сорваны сроки или не получится исполнить обязательства, то об этом потребуется сообщить держателям ЦФА, оценить ущерб и предложить альтернативные варианты.
Также эмитенты обязаны предоставить детальное досье, в котором надо отразить:
- бухотчетность за три последних года, прикрепив аудиторские заключения, или за все время существования компании, если ей меньше трех лет;
- ИП должны прислать налоговые декларации;
- банкам достаточно предъявить ссылку на официальный сайт, где размещены результаты их работы;
- крупные эмитенты должны уточнить ссылки на ресурсы, где опубликована информация, которая соответствует правилам фондового рынка.
Кроме того, все организации должны указать текущий кредитный рейтинг. А если такового нет, то надо поставить отметку об этом, уточнив валюту расчетов по обязательствам.
Жесткие правила надзора не планируют применять к ЦФА для ограниченного круга инвесторов. Если в решении об эмиссии активов укажут конкретных покупателей, то расширенное досье не потребуется.
Как использовать ЦФА под кредитные обязательства?
Для виртуальных активов, чья доходность привязана к нескольким займам, разработан особый блок правил. Когда инвесторы покупают ЦФА, они не вправе предъявлять требования по кредитным договорам, поскольку их контрагентом остается эмитент. Поэтому, чтобы минимизировать риски в документации, надо детально раскрыть параметры кредитного портфеля, прописав идентификаторы соглашений, срок погашения, график платежей и валютные пропорции.
В этом случае инвесторы смогут посмотреть статистику качества заемщиков, в том числе долю просроченной задолженности и концентрацию рисков. Если крупный заемщик составляет более 10% портфеля, то можно дополнительно проверить его платежную дисциплину. При этом потребуется получить согласие заемщика на опубликование данных.
Регуляторные риски, в свою очередь, связаны с надбавками к коэффициентам риска ЦБ. Если портфель включает высокорискованные кредиты, то эмитент обязан раскрыть валюту долгов, цели кредитования, долговую нагрузку клиентов, полную стоимость кредита, параметры залогов и первоначальные взносы. И даже если повышенных коэффициентов нет, то базовые параметры портфеля необходимо уточнить, чтобы оценить безопасность вложений.