На счете компании может быть мало денег, хотя ее баланс выглядит внушительно: в нем есть товары, сырье и долги покупателей. Хватит ли всех этих ресурсов для расчета по ближайшим долгам, помогает понять «коэффициент текущей ликвидности».
Далее же мы разберем, как посчитать показатель по балансу, почему встречаются две формулы и какое значение действительно можно назвать нормальным.
О понятии
Итак, коэффициент текущей ликвидности показывает, во сколько раз оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства компании. Его также называют коэффициентом покрытия.
Например, результат 1,5 означает, что на один рубль ближайших обязательств приходится 1,5 рубля оборотных активов. Однако речь идет об учетной стоимости имущества, а не о деньгах, уже готовых к платежу.
Обращаясь к первоисточнику, действующая Методика ФНС России использует коэффициент для оценки финансово-хозяйственной деятельности. В ней показатель определяется как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам за вычетом доходов будущих периодов.
При этом коэффициент не показывает, сможет ли организация оплатить счет именно завтра. Сначала запасы нужно продать, а дебиторскую задолженность — получить. То есть показатель не заменяет платежный календарь.
Пример ситуации
У магазина есть оборотные активы на 3 миллиона рублей, а краткосрочные обязательства составляют 2 миллиона. Коэффициент равен 1,5. То бишь,, активов больше, чем ближайших долгов, но часть товаров еще предстоит реализовать.
Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности
Для обычного финансового анализа применяют формулу: коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / краткосрочные обязательства.
По данным бухгалтерского баланса расчет выглядит так: КТЛ = строка 1200 / строка 1500.
В формулу входят два итоговых показателя. Состав первой группы подробнее раскрыт в материале про оборотные активы.
- строка 1200 — запасы, долгосрочные активы к продаже, НДС по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, деньги и прочие оборотные активы;
- строка 1500 — краткосрочные займы, кредиторская задолженность, доходы будущих периодов, оценочные и прочие краткосрочные обязательства.
Кстати, названия и коды строк закреплены в актуальной форме бухгалтерского баланса по ФСБУ 4/2023. Ее применяют начиная с отчетности за 2025 год.
Коэффициент рассчитывают на отчетную дату. Для анализа тенденции сравнивают конец нескольких кварталов или лет. Однако сезонному бизнесу одного годового баланса может быть мало.
Если краткосрочные обязательства равны нулю, делить на них нельзя. В такой ситуации коэффициент не рассчитывают, а отсутствие ближайших долгов описывают отдельно.
Формула по Методике ФНС
Налоговая служба применяет уточненный вариант: КТЛ по ФНС = строка 1200 / (строка 1500 — строка 1530).
Таким образом, из обязательств исключают доходы будущих периодов. Они отражены в пассиве, но обычно не требуют денежного погашения, как заем или долг перед поставщиком.
Перед расчетом определите его цель. Для внутреннего анализа подойдет базовая формула, а для проверки по критериям ФНС нужно использовать вариант, закрепленный в ее Методике.
Кроме того, банки, страховые компании и другие финансовые организации составляют баланс по специальным формам. Поэтому автоматически переносить на них строки 1200 и 1500 нельзя.
Пример расчета коэффициента текущей ликвидности
Предположим, в балансе компании указаны следующие суммы:
- оборотные активы по строке 1200 — 12 000 000 рублей;
- краткосрочные обязательства по строке 1500 — 8 000 000 рублей;
- доходы будущих периодов по строке 1530 — 500 000 рублей.
Сначала выполним обычный расчет: 12 000 000 / 8 000 000 = 1,5.
Следовательно, на один рубль краткосрочных обязательств приходится 1,5 рубля оборотных активов. Разница между ними, или чистый оборотный капитал в упрощенном расчете, составляет 4 миллиона рублей.
Теперь применим формулу ФНС: 12 000 000 / (8 000 000 — 500 000) = 1,6.
В результате второй коэффициент оказался выше, поскольку доходы будущих периодов исключили из знаменателя. Оба расчета арифметически верны, но относятся к разным методикам.
Какое значение коэффициента считается нормальным
Универсального норматива для всех организаций нет. Допустимый уровень зависит от отрасли, скорости продажи запасов, условий расчетов с покупателями и поставщиками, а также от цели анализа.
В частности, Методика ФНС считает удовлетворительным значение от 1. Но этот порог действует именно для оценки налоговой службы. Банк, инвестор или собственник вправе выбрать другой критерий.
В аналитической практике часто встречается ориентир 2. Он означает двукратное покрытие обязательств. Впрочем, считать любое значение ниже 2 плохим, а выше 2 хорошим неверно.
| Значение | Как его прочитать | Что проверить |
|---|---|---|
| Меньше 1 | Оборотных активов по балансу меньше, чем краткосрочных обязательств | Сроки платежей, доступное финансирование и причины дефицита |
| Около 1 | Активы примерно равны обязательствам, поэтому запас прочности невелик | Качество дебиторской задолженности и скорость продажи запасов |
| От 1 до 2 | На каждый рубль ближайших долгов приходится больше рубля оборотных активов | Отраслевой ориентир и динамику показателя |
| 2 и более | Балансовое покрытие высокое, но это не всегда означает избыток свободных денег | Нет ли лишних запасов, просроченной дебиторской задолженности и неработающих средств |
Например, для торговли значительная доля запасов естественна. Между тем у сервисной компании такая структура может выглядеть необычно. Поэтому важны динамика и сравнение с похожим бизнесом.
Почему высокий коэффициент не гарантирует платежеспособность
Формула складывает разные по качеству активы. Один миллион на расчетном счете и товары с истекшим спросом увеличивают числитель одинаково, хотя рассчитаться с кредитором за счет них одинаково быстро не получится.
Результат способен искажать реальную картину, если в составе оборотных активов есть:
- залежалые или неликвидные запасы;
- просроченная либо спорная дебиторская задолженность;
- НДС, который нельзя немедленно направить на платеж;
- финансовые вложения, которые трудно быстро продать без потерь;
- прочие активы без понятного срока превращения в деньги.
Кроме того, баланс показывает одну дату. Уже завтра компания может получить крупный платеж или перечислить деньги поставщикам.
Важно: коэффициент оценивает балансовое покрытие, а не синхронность денежных поступлений и выплат. Даже при результате выше 2 возможен кассовый разрыв, если покупатели заплатят позже срока погашения долгов.
Поэтому вместе с коэффициентом изучают состав ликвидных активов, просрочку по долгам и график платежей. Общую связь ликвидности и способности платить по счетам мы рассмотрели в отдельном материале про ликвидность и платежеспособность.
Что означает изменение коэффициента
Рост показателя может вызвать вклад собственника, прибыль, погашение долга или перевод краткосрочного кредита в долгосрочный.
Однако рост бывает формальным. Непродаваемый товар увеличит числитель, но не улучшит реальную способность платить.
Снижение тоже не доказывает ухудшение. Его способны вызвать покупка оборудования, выплата долга или новый краткосрочный кредит.
Допустим, до получения кредита оборотные активы составляли 12 миллионов рублей, а краткосрочные обязательства — 8 миллионов. Коэффициент равнялся 1,5. Компания заняла еще 2 миллиона на короткий срок, поэтому обе части формулы выросли: 14 / 10 = 1,4. Денег стало больше, но коэффициент снизился.
Таким образом, нужно выяснить, какие строки изменились и почему. Дополнительно проверяют скорость оборота запасов и дебиторской задолженности.
Чем текущая ликвидность отличается от быстрой и абсолютной
Все коэффициенты ликвидности сопоставляют активы с ближайшими обязательствами. Разница состоит в том, какую часть имущества включают в числитель.
| Показатель | Какие активы учитывает | На какой вопрос отвечает |
|---|---|---|
| Текущая ликвидность | Все оборотные активы | Хватает ли общего объема текущих ресурсов для покрытия краткосрочных обязательств |
| Быстрая ликвидность | Наиболее ликвидная часть оборотных активов без запасов и ряда других позиций | Можно ли покрыть долги без продажи запасов |
| Абсолютная ликвидность | Деньги и наиболее ликвидные краткосрочные финансовые вложения | Какую часть обязательств можно погасить самыми доступными средствами |
Следовательно, текущий коэффициент дает самый широкий взгляд, а абсолютный — самый строгий. Подробный расчет промежуточного показателя приведен в статье про коэффициент быстрой ликвидности.
Как улучшить текущую ликвидность
Сначала нужно найти причину слабого результата. Само по себе перемещение сумм между строками баланса не решит проблему с платежами.
В зависимости от ситуации компания может:
- ускорить сбор дебиторской задолженности и пересмотреть отсрочки покупателям;
- продать избыточные запасы, не нарушая работу бизнеса;
- согласовать с кредиторами более реалистичные сроки платежей;
- заменить часть краткосрочного финансирования долгосрочным или привлечь вклад собственников, если расходы и риски приемлемы;
- составить платежный календарь и заранее выявлять кассовые разрывы.
Обратите внимание, погашение краткосрочного долга деньгами иногда повышает сам коэффициент, но одновременно уменьшает остаток на счете. Поэтому цель управления — не красивое число, а способность вовремя платить и продолжать работу.
В итоге коэффициент стоит оценивать вместе с качеством запасов и дебиторской задолженности, сроками расчетов и движением денег. Тогда он объясняет положение бизнеса, а не украшает таблицу.