Ликвидность активов – это возможность их реализации по ценам, приближенным к рыночным, в наиболее короткий срок. Способность активов превращаться в денежную массу характеризуется рядом показателей, среди которых выделяют коэффициент срочной ликвидности.
Как рассчитывается коэффициент срочной ликвидности?
Характеристика показателя
Показатели ликвидности, выраженные в коэффициентах, рассчитываются на основании данных об имуществе компании. Они отвечают на вопрос, как быстро можно продать то или иное имущество.
Коэффициент срочной ликвидности называют еще коэффициентом быстрой, промежуточной, строгой, критической ликвидности.
Какие коэффициенты используются для оценки и анализа платежеспособности?
Показатель срочной ликвидности рассчитывается по отношению к высоколиквидным и быстроликвидным активам. К ним относят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (характеризуются высокой ликвидностью), задолженность дебиторов, если поступление средств ожидается в течение года (характеризуется относительно быстрой ликвидностью). Сумма указанного имущества сопоставляется с текущими обязательствами. Для сравнения: коэффициент абсолютной ликвидности исчисляется только по высоколиквидным активам, текущей ликвидности – по всем оборотным активам в сумме.
Как рассчитывается коэффициент абсолютной ликвидности?
Все три коэффициента ликвидности: абсолютной, срочной, текущей – показывают платежеспособность компании в связи со сроком ликвидности. Особенность показателя быстрой ликвидности в том, что он выявляет текущую задолженность, которую можно покрыть собственными средствами в короткий срок.
Расчет ведется по балансовым показателям:
- на определенную дату;
- в динамике.
Его исчисляют в компании для принятия, прежде всего, собственных управленческих решений. В расчете коэффициента могут быть заинтересованы и бизнес-партнеры, кредитующие компанию.
На заметку! В некоторых источниках коэффициент срочной ликвидности называется «кислотный тест». Применяется и английская аббревиатура QR (quick ratio).
Как рассчитать
Расчет, основанный на балансовых показателях, можно делать двумя способами. Первый основан на суммировании – быстрого и высоколиквидного имущества. При использовании второго способа берут все оборотные активы и вычитают из общей суммы запасы. Считается, что последние не являются высоколиквидными.
Можно представить сказанное в виде формул, обозначив коэффициент срочной ликвидности – КСЛ.
КСЛ1 = (ДЗ + КЗД + КФВ) / (КСЗ + КЗК + КОП), где:
- ДЗ – запасы в форме денежных средств;
- КЗД — задолженность дебиторов краткосрочного типа;
- КФВ – финансовые вложения краткосрочного типа;
- КСЗ – краткосрочные средства в виде займов;
- КЗК – задолженность кредиторам краткосрочного типа;
- КОП – краткосрочные обязательства, прочие.
КСЛ2 = (ОС – Зп) / ОТ, где:
- ОС – оборотные средства (активы) в общей сумме;
- Зп – объем запасов;
- ОТ – текущие обязательства.
Это «свернутый» вариант суммы (КСЗ + КЗК + КОП), использующийся в предыдущей формуле.
Используя цифровые обозначения строк баланса, преобразуем формулы для использования данных в расчетах.
КСЛ1 = (с. 1230 + с. 1240 + с. 1250) / (с. 1510 +с. 1520 +с. 1550), где: с. 1250 – денежные средства, с. 1230 – краткосрочная дебиторская задолженность, с. 1240 – краткосрочные финансовые вложения, с. 1510 – заемные краткосрочные средства, с. 1520 – кредиторская задолженность краткосрочная, с.1550 — прочие обязательства краткосрочного типа.
Заметим, что по с. 1230 отражается «дебиторка» долгосрочная и краткосрочная. Организация может самостоятельно выделять такую задолженность сроком менее года, отдельной строкой в балансе. Например, с. 1231 либо отдельными строками долгосрочную и краткосрочную задолженность, соответственно, 1231 и 1232.
КСЛ2 = (с.1200 – с.1210)/ (с.1510 +с.1520 +с.1550), где знаменатель дроби соответствует КСЛ1, а числитель — это с. 1200 – итог р. 2 по оборотным активам, с. 1210 – запасы юрлица.
Как можно заметить из формул, используются одни и те же балансовые данные, в одном случае – более развернуто, а в другом – сжато. Коэффициент срочной ликвидности исчисляется по ним на определенную дату и в динамике.
Пример (данные условные). Показатели бухгалтерского баланса:
- Денежные средства в сумме – 230 т. руб.
- Краткосрочные финансовые вложения (вексель сроком до 12 мес.) – 40 т. руб.
- Задолженность дебиторская сроком до 12 мес. – 150 т. руб.
- Кредиторская задолженность до 12 мес. – 120 т. руб.
- Банковский кредит сроком до 12 мес. — 100 т. руб.
КСЛ1 = (230 т. руб. + 40 т. руб. + 150 т. руб.)/ (120 т. руб. + 100 т. руб.) = 420/220 = 1,91.
Можно исчислить коэффициент на начало и на конец года, за несколько лет подряд и использовать данные в динамическом анализе.
Пример (данные условные). Текущие обязательства, рассчитанные как показано выше:
- На начало года – 63 т. руб.
- На конец года – 73 т. руб.
Оборотные активы в сумме:
- На начало года – 410 т. руб.
- На конец года – 420 т. руб.
Объем запасов:
- На начало года – 85 т. руб.
- На конец года – 115 т. руб.
КСЛ2 на начало года = (410 т. руб. — 85 т. руб.)/ 63 т. руб. = 325/63 = 5,16. КСЛ2 на конец года = (420 т. руб. — 115 т. руб.)/ 73 т. руб. = 305/73 = 4,18.
Для чего он нужен и что обозначает
Разберемся, что обозначают полученные в примерах значения коэффициента. Очевидно, что более высокое значение коэффициента означает и более прочное финансовое положение. Нормальным в настоящее время считается показатель равный или более 1 (хотя отдельные источники предлагают брать как норму значение 0,8).
Он свидетельствует, что стоимость активов, которые можно быстро и (или) в скором времени реализовать, покрывает объем текущих обязательств компании либо превышает их.
Если показатель ниже, значит, компания может не успеть погасить текущую задолженность в короткий промежуток времени. Полученный в расчете коэффициент 1,91 свидетельствует о прочном финансовом положении. «Быстрые» активы покрыли текущие обязательства почти в два раза.
Говоря о полученных динамических значениях показателя из примера, отметим, что они высоки, как на начало года, так и на конец, хотя к концу года и произошло некоторое снижение (соответственно 5,16 и 4,18).
Текущие обязательства покрыты соответствующим видом активов в несколько раз. На первый взгляд, это положительный фактор. В то же время значение, превышающее 3, может свидетельствовать, например, о росте краткосрочной дебиторской задолженности, неэффективной работе финансовой службы с должниками, небрежно составленном бухгалтерском балансе, о проблемах в первичном учете активов компании.
Кроме того, большой объем денежных средств, находящихся не в обороте, а в кассе или на счетах, говорит о замедленном, неэффективном их использовании. В конечном итоге такая финансовая политика снижает прибыль компании.
Уменьшает коэффициент объем задействованных кредитных ресурсов, займов, обязательств перед контрагентами сроком менее года. Качество информации при определении коэффициента играет решающую роль. Так, недопустимо включать в расчет безнадежную дебиторскую задолженность, вложения в ценные бумаги, если быстрая ликвидность их представляется сомнительной; другие данные по активам, быстрая ликвидность которых подвергается сомнению.
Тезисно
- Коэффициент срочной ликвидности – один из важнейших финансовых показателей работы компании. Он исчисляется как отношение суммы быстроликвидных и высоколиквидных активов к текущим обязательствам. Расчет ведут по данным бухгалтерского баланса.
- В зависимости от целей анализа показатель исчисляют за определенный период либо в динамике: на начало и конец периода; за несколько лет. Он демонстрирует, во сколько раз «быстрые» активы покрывают текущие обязательства компании.
- Положительным считается значение, равное единице или превышающее ее. Значение, превышающее 3, может свидетельствовать о неэффективном использовании активов, замедлении их оборачиваемости, плохой работе с дебиторской задолженностью; ниже 1 — о высокой зависимости компании от краткосрочных кредитов и займов, не покрытых соответствующими ресурсами.