Операционная прибыль

Компания увеличила выручку, но стала ли она больше зарабатывать на своем основном деле? Ответ дает «операционная прибыль» — показатель результата обычной работы бизнеса.

Ну а сегодня мы поговорим о том, как ее рассчитать, где найти нужные данные и почему положительное значение еще не означает, что на счете есть деньги.

О понятии

Итак, операционная прибыль — это разница между доходами от основной деятельности и расходами, необходимыми для нее. Проще говоря, показатель помогает понять, сколько бизнес заработал на продаже товаров, выполнении работ или оказании услуг.

При этом проценты по кредитам, налог на прибыль и результат непрофильных операций обычно рассматривают отдельно.

Обращаясь к первоисточнику, форма Отчета о финансовых результатах из ФСБУ 4/2023 не содержит отдельной строки с названием «операционная прибыль». Однако в ней закреплена прибыль или убыток от продаж по строке 2200. Показатель стоит после себестоимости, коммерческих и управленческих расходов.

Поэтому при расчете по российской отчетности операционную прибыль чаще всего сопоставляют именно с прибылью от продаж. Однако во внутреннем учете компания может установить собственную методику и заранее закрепить состав показателей.

То бишь, показатель отвечает на практический вопрос: приносит ли основной бизнес прибыль еще до событий, которые не относятся напрямую к продажам.

Как рассчитать операционную прибыль

Если расчет ведут по российской бухгалтерской отчетности, можно использовать формулу операционная прибыль = выручка — себестоимость продаж — коммерческие расходы — управленческие расходы.

В ней учитывают следующие показатели:

• выручку — доход от основной деятельности без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей;
• себестоимость продаж — расходы на производство проданных товаров, выполнение работ или оказание услуг;
• коммерческие расходы — затраты, связанные с продажами, например на рекламу, упаковку и доставку покупателю;
• управленческие расходы — затраты на управление организацией, включая содержание административного аппарата.

Кроме того, расчет можно начать с валовой прибыли. Тогда формула будет короче: операционная прибыль = валовая прибыль — коммерческие расходы — управленческие расходы.

Кстати, отдельно мы рассказали, как формируется валовая прибыль и какие показатели участвуют в ее расчете.

Пример расчета операционной прибыли

Для понимания возьмем пример. Представим производственную компанию. За год она получила следующие результаты:

• выручка — 12 000 000 рублей;
• себестоимость продаж — 7 200 000 рублей;
• коммерческие расходы — 900 000 рублей;
• управленческие расходы — 1 400 000 рублей.

Сначала найдем валовую прибыль: 12 000 000 — 7 200 000 = 4 800 000 рублей.

Далее вычтем расходы на продажи и управление: 4 800 000 — 900 000 — 1 400 000 = 2 500 000 рублей.

Впрочем, сама цифра еще не показывает, много это или мало. Для оценки ее сравнивают с прошлыми периодами, планом и результатами похожих компаний.

Где найти операционную прибыль в отчетности

В стандартном отчете уже есть готовая прибыль от продаж по строке 2200. Однако полезно проверить и показатели, из которых она сложилась.

Кстати, посмотреть расположение строк можно в нашем материале про Отчет о финансовых результатах.

Расходы в форме показывают в круглых скобках. При самостоятельном расчете их нужно вычитать, а не прибавлять к выручке.

Что показывает операционная прибыль

Прежде всего показатель помогает отделить работу самого бизнеса от способов финансирования и части прочих событий. В частности, с его помощью можно:

• оценивать результат основной деятельности;
• следить за изменением себестоимости и административных затрат;
• сравнивать фактический результат с бюджетом;
• проверять, как изменение цен повлияло на прибыль;
• сопоставлять компании с похожим видом деятельности.

К примеру, выручка выросла на 15%, а операционная прибыль осталась прежней. Это может означать, что вместе с продажами увеличилась себестоимость либо компания стала больше тратить на рекламу и управление.

Однако показатель полезно изучать в динамике. Одна сумма без данных за прошлый период и без понимания отрасли мало говорит об эффективности бизнеса.

Что такое операционная рентабельность

Абсолютная прибыль зависит от масштаба компании. Поэтому для сравнения дополнительно рассчитывают операционную рентабельность.

Формула выглядит так: операционная рентабельность = операционная прибыль / выручка × 100%.

Вернемся к предыдущему примеру. При прибыли 2 500 000 рублей и выручке 12 000 000 рублей расчет будет следующим: 2 500 000 / 12 000 000 × 100% = 20,8%.

Иначе говоря, на каждые 100 рублей выручки приходится 20 рублей 80 копеек операционной прибыли. При этом универсальной нормы нет. Результат зависит от отрасли, бизнес-модели и принятого состава расходов.

Обратите внимание, близкий показатель подробно рассмотрен в статье про рентабельность продаж.

Чем операционная прибыль отличается от других показателей

Прибыль считают на нескольких уровнях. В результате каждый показатель отвечает на отдельный вопрос.

Кстати, EBITDA не является строкой стандартного Отчета о финансовых результатах. Ее рассчитывают отдельно, причем методику нужно раскрывать. Подробный порядок мы рассмотрели в материале про EBITDA.

Операционная прибыль и EBIT — одно и то же или нет

Данные показатели нередко называют синонимами, но автоматически ставить между ними знак равенства нельзя. Операционная прибыль относится к результату основной деятельности и не включает непрофильные доходы и расходы.

А вот EBIT означает прибыль до вычета процентов и налога. Если его рассчитывают от прибыли до налогообложения, в результате могут учитываться прочие доходы и расходы. Например, в показатель способна попасть прибыль от продажи ненужного здания.

Операционная прибыль и EBIT совпадут лишь при подходящей методике и составе показателей. Поэтому перед сравнением компаний нужно посмотреть, как каждая из них выполнила расчет.

Кроме того, не следует путать прибыль с движением денег. Продажа может увеличить финансовый результат до того, как покупатель фактически заплатит. Вдобавок погашение кредита уменьшит деньги на счете, но не войдет в операционную прибыль как расход.

Кстати, реальное поступление и выбытие средств отражает другой показатель — чистый денежный поток.

Может ли операционная прибыль быть положительной, а чистая — отрицательной

Да, такая ситуация возможна. Допустим, основная деятельность принесла 2 500 000 рублей. Однако компания заплатила крупные проценты по кредитам и признала убыток от продажи оборудования. В итоге прибыль до налогообложения, а затем и чистый результат могут стать отрицательными.

Поэтому положительный итоговый результат еще не доказывает, что основная деятельность компании работает эффективно.