Фирма уже отгрузила товар и показала выручку. Но деньги от клиента придут лишь через месяц. Так вот, данный путь от закупки до платежа — это «операционный цикл».
Сегодня же поговорим о том, что это, из каких этапов он состоит, как рассчитать его длительность и почему самый короткий результат не всегда лучший.
О понятии
Итак, операционный цикл — это путь от закупки ресурсов до получения денег от клиента. За это время бизнес хранит сырье или товар, выпускает продукт и продает его. Так запасы, работа и расчеты входят в одну цепь.
Обращаясь к первоисточнику, определение обычного операционного цикла дано в пункте 14 ФСБУ 4/2023. Так стандарт называет срок от покупки актива для продажи или расхода в производстве до прихода денег за актив, продукт, работу либо услугу. Если фирма не может надежно определить срок, для целей стандарта он равен 12 месяцам.
Пример ситуации
Допустим, мастерская купила древесину. Через 40 дней она сделала и сдала мебель. Еще через 30 дней заказчик внес плату. Значит, цикл этой партии занял 70 дней. Деньги вернулись в бизнес лишь в конце пути.
Таким образом, дата продажи и конец цикла могут не совпасть. Кроме того, срок не измеряет прибыль. Долгий путь может завершиться прибылью, а короткий — убытком.
ФСБУ использует термин для правил учета и отчетности. В свою очередь, формулы ниже нужны для финансового анализа. Стандарт не требует считать срок именно по ним.
Из каких этапов состоит операционный цикл
Точный путь зависит от бизнеса. Однако у магазина или завода обычно есть пять этапов:
- Фирма закупает товар, сырье или материалы.
- Затем ресурсы хранятся, поступают в производство или готовятся к продаже.
- Бизнес выпускает продукт либо собирает заказ.
- После продажи возникает долг клиента, если он получил отсрочку.
- Клиент платит, и цикл завершается.
В рознице с оплатой на кассе последний этап почти не занимает времени. У сервиса же может не быть обычного запаса товаров. Однако в расчет порой входят незавершенные работы. К тому же ожидание денег все равно продлевает срок.
Кстати, запасы и долги клиентов входят в состав оборотных активов. За год они могут пройти много оборотов.
Как рассчитать операционный цикл
В финансовом анализе срок обычно складывают из двух частей:
Операционный цикл = период оборота запасов + период погашения дебиторской задолженности.
Первая часть показывает срок хранения сырья, товара и готового продукта. Сюда же входит незавершенное производство. Расчет выглядит так:
Период оборота запасов = средние запасы / себестоимость продаж × число дней.
Вторая часть — это средний срок оплаты после продажи с отсрочкой:
Период погашения дебиторской задолженности = средняя торговая дебиторская задолженность / выручка с отсрочкой × число дней.
При простом расчете складывают остатки на начало и конец периода, а затем делят на два. Однако в сезонном бизнесе точнее брать средние данные за каждый месяц или квартал. Подробнее общий принцип раскрыт в материале про коэффициент оборачиваемости оборотных средств.
Число дней нужно выбрать заранее. Для года берут 365, иногда 360 дней. Для квартала подойдет фактическое число дней. Главное, чтобы все данные относились к одному отрезку времени.
Пример расчета операционного цикла
Пусть фирма изучает год из 365 дней. Средние запасы равны 3 000 000 рублей, а себестоимость продаж — 18 250 000 рублей. Средний долг клиентов составил 2 400 000 рублей. При этом выручка с отсрочкой равна 21 900 000 рублей.
Сначала найдем период оборота запасов:
3 000 000 / 18 250 000 × 365 = 60 дней.
Затем найдем срок оплаты клиентов:
2 400 000 / 21 900 000 × 365 = 40 дней.
В итоге весь цикл равен 60 + 40 = 100 дней. Столько в среднем проходит от закупки запаса до прихода денег за продажу.
Отчетность не всегда делит продажи по сроку оплаты. В расчет тогда порой берут всю выручку, но это лишь оценка. Общая дебиторская задолженность может включать налоги, авансы и иные суммы. Они не связаны с клиентами. Для верного решения лучше убрать такие остатки. Долг и выручку также приводят к одной базе по НДС.
Чем операционный цикл отличается от других циклов
Три цикла описывают одну работу с разных точек. Подменять один срок другим нельзя.
| Показатель | Начало и конец | Что показывает |
|---|---|---|
| Производственный цикл | От запуска сырья в работу до выпуска продукта | Срок выпуска продукта |
| Операционный цикл | От покупки ресурсов до прихода денег от клиента | Срок оборота запасов и долга клиента |
| Финансовый цикл | От оплаты поставщику до прихода денег от клиента | Срок, на который бизнес вкладывает свои или заемные деньги |
Финансовый цикл также называют денежным. Его считают по формуле:
Финансовый цикл = операционный цикл — период погашения кредиторской задолженности поставщикам.
Срок оплаты поставщикам находят по средней торговой кредиторской задолженности и сумме закупок за тот же период. При отсутствии данных о закупках себестоимость продаж дает лишь примерную оценку.
Например, весь цикл фирмы равен 100 дням, а поставщикам она платит в среднем через 50 дней. Тогда денежный цикл составит 100 — 50 = 50 дней. На этот срок бизнесу нужно найти деньги для работы.
Важно: более поздний расчет с поставщиком сокращает денежный, но не операционный цикл. Просрочка долга тоже не улучшает работу. Она грозит спором, пеней и потерей доверия.
Деньги от клиентов могут прийти раньше срока оплаты поставщикам. Тогда денежный цикл будет нулевым или отрицательным. Так бывает при предоплате и быстрой продаже товара. Итог стоит сверить с графиком через бюджет движения денежных средств. Средняя цифра не покажет точный день нехватки денег.
Как оценить результат
Единой нормы в днях нет. Срок зависит от сферы, способа работы, поставок, сезона и правил для клиентов. Например, продуктовый магазин и стройфирма заведомо работают с разной скоростью.
Как правило, короткий цикл освобождает деньги в обороте и снижает риск кассового разрыва. Однако слишком малый запас может сорвать продажи. А жесткий срок оплаты способен отпугнуть надежных клиентов. Поэтому нужен не минимум любой ценой, а срок под контролем.
Для анализа стоит сравнить:
- динамику — как менялся срок за несколько равных периодов;
- состав — запасы или дебиторская задолженность дали основную задержку;
- сегменты — какие товары, клиенты и каналы тормозят оборот;
- план — насколько факт отличается от бюджета компании;
- отрасль — каков срок у схожего бизнеса.
Способ расчета нельзя менять в ходе сравнения. Деление в одном году на 365 дней, а в другом на 360 само создаст часть разницы. Так же и остаток лишь на дату отчета может скрыть сезонный пик склада.
Как сократить операционный цикл
Сначала нужно найти медленный участок, а уже затем выбирать меру. Иначе фирма сократит запас ходового товара, хотя сбой возник из-за старых долгов клиентов.
Обычно бизнес может:
- связать закупки с планом продаж и убрать лишний запас;
- сократить простои, брак и лишние перемещения в производстве;
- задать лимиты долга и сроки оплаты для разных групп клиентов;
- быстрее выставлять счета, передавать акты и напоминать об оплате;
- разобрать старые долги по сумме, сроку и тому, кто ведет клиента;
- заранее согласовать с клиентом срок, способ и данные для платежа.
Клиент не всегда может платить раньше. В таком случае кассовый разрыв порой закрывают через факторинг. Но он стоит денег и сам по себе не учит клиента платить в срок.
После мер расчет нужно повторить тем же способом. Причем обе части смотрят отдельно. Общий срок может снизиться за счет склада, хотя клиенты стали платить позже. Такой сбой не исчез, а лишь перешел в конец цепи.