Компания купила облигацию за 950 000 рублей. Через два года по ней вернут 1 млн. В учете сумма будет меняться постепенно. Так работает «амортизированная стоимость».
Название может сбить с толку. Речь идет не об износе станка или машины. Здесь по сроку договора распределяют скидку, премию, комиссии и проценты.
Ну а сегодня мы разберем, зачем нужен такой расчет. Кроме того, найдем эффективную ставку на простом примере и сравним разные виды стоимости.
О понятии
Итак, амортизированная стоимость — это сумма актива или долга в учете на нужную дату. Она показывает остаток с учетом процентов и платежей.
Поэтому рыночную цену каждый раз не берут. Вместо нее используют условия договора и эффективную процентную ставку.
Обращаясь к первоисточнику, определение закреплено в приложении A к МСФО (IFRS) 9. Сначала берут сумму, по которой объект впервые поставили на учет. Затем вычитают погашенный основной долг. Разницу до будущей выплаты распределяют по эффективной ставке. А у актива отдельно учитывают резерв на ожидаемые кредитные убытки.
Другими словами, показатель описывает путь долга. В начале он может быть меньше или больше суммы погашения. Однако к концу договора эти величины обычно сходятся.
Пример ситуации
Компания выдала заем и удержала комиссию. Заемщик также платит проценты. Поэтому реальная доходность состоит не только из ставки в договоре. Комиссия тоже может войти в расчет и распределяться по всему сроку займа.
Кроме того, сам термин закреплен в правилах учета финансовых инструментов. Поэтому его не стоит применять к любой сумме, которую бухгалтер просто продисконтировал.
Зачем менять стоимость со временем
Начнем с облигации, купленной дешевле номинала. Инвестор получит купоны. Кроме того, при погашении ему вернут больше, чем он заплатил.
Так вот, если оставить цену покупки без изменений, доход по годам исказится. Сначала в учете появятся только купоны. А вся скидка станет доходом лишь в последний день.
Поэтому разницу распределяют по сроку. Каждый год часть дохода увеличивает сумму актива. В результате перед погашением она доходит до номинала.
Наоборот, при покупке дороже номинала движение идет вниз. Часть купона постепенно списывает переплату. Следовательно, сумма снижается до выплаты по договору.
То есть, здесь амортизируют не сам актив. По времени распределяют разницу между первой суммой и будущей выплатой.
Как работает эффективная ставка
Далее перейдем к ставке. Ее называют эффективной процентной ставкой, или ЭПС.
ЭПС связывает первую сумму со всеми будущими платежами. Иначе говоря, она показывает полный доход по активу или полную цену долга.
В частности, в расчет входят:
- первая учетная сумма;
- купоны и другие проценты;
- выплата основного долга;
- скидка или премия;
- прямые затраты по сделке;
- важные условия досрочного погашения.
Купон и ЭПС часто различаются. Купон показывает только сумму выплаты. А эффективная ставка учитывает еще цену покупки, комиссии и будущий возврат долга.
Кстати, у нас на сайте отдельно разобрано дисконтирование денежных потоков. Оно помогает понять, почему будущий рубль стоит меньше нынешнего.
Поэтому для простого актива с точным графиком работает формула:
Валовая стоимость на конец = стоимость на начало + процент по ЭПС − полученный платеж.
Для долга компании схема такая же. Только в учете будет процентный расход и уплаченный платеж.
Расчет на простом примере
Допустим, компания купила облигацию за 950 000 рублей. Через два года по ней выплатят 1 млн рублей. Кроме того, каждый год компания получит купон 40 000 рублей.
Ставка купона равна 4%. Однако облигация куплена со скидкой. Поэтому ЭПС будет выше.
Ставку подбирают так, чтобы будущие выплаты равнялись цене покупки на текущую дату:
950 000 = 40 000 / (1 + ЭПС) + 1 040 000 / (1 + ЭПС)2.
Во второй выплате 1 млн рублей — это долг, а 40 000 рублей — купон. Решение дает ЭПС около 6,7561% годовых.
За первый год доход по ЭПС составит:
950 000 × 6,7561% ≈ 64 183 рубля.
Затем компания получит купон 40 000 рублей. Следовательно, разница увеличит сумму облигации:
950 000 + 64 183 − 40 000 = 974 183 рубля.
Во втором году процент считают уже от 974 183 рублей. Он составит 65 817 рублей. После вычета купона сумма дойдет до 1 млн рублей.
| Период | Сумма в начале | Доход по ЭПС | Купон | Сумма в конце |
|---|---|---|---|---|
| Первый год | 950 000 руб. | 64 183 руб. | 40 000 руб. | 974 183 руб. |
| Второй год | 974 183 руб. | 65 817 руб. | 40 000 руб. | 1 000 000 руб. |
Таким образом, за два года компания заработает 130 000 рублей. Купоны дадут 80 000 рублей. Еще 50 000 рублей принесет скидка к номиналу.
После этого компания получит 1 млн рублей. Облигацию спишут, и ее сумма станет нулевой.
Перед погашением валовая сумма должна прийти к выплате по договору. Такая проверка верна, если условия и денежные потоки не менялись.
Для каких активов подходит этот способ
Итак, механизм понятен. Однако использовать его для любого вложения нельзя.
По пункту 4.1.2 МСФО (IFRS) 9 актив должен пройти две проверки:
- Во-первых, компания держит его ради платежей по договору. Значит, постоянная продажа не является главной целью.
- Во-вторых, платежи состоят только из основного долга и процентов. Проценты покрывают срок, риск неплатежа и обычные расходы кредитора.
Например, условиям могут отвечать:
- выданные займы;
- банковские вклады;
- обычная дебиторская задолженность;
- простые долговые облигации.
Однако название еще ничего не гарантирует. Например, доход по облигации может зависеть от цены акций или нефти. Тогда платежи уже не сводятся к долгу и процентам.
Напротив, акции по такому способу не учитывают. Ведь по ним нет договора о возврате долга и процента.
Что касается обязательств, МСФО (IFRS) 9 обычно оценивает их по амортизированной стоимости. Однако для торговых и некоторых других обязательств действуют исключения.
Как риск неплатежа меняет сумму
До этого мы считали валовую сумму. Однако должник может вернуть не все деньги. Поэтому у актива появляется резерв на ожидаемые кредитные убытки.
Допустим, валовая сумма равна 974 183 рубля. Бухгалтер оценил будущие потери в 20 000 рублей. Тогда получаем:
974 183 − 20 000 = 954 183 рубля.
Таким образом, долг по договору не меняется. Зато сумма актива в отчетности становится меньше.
Не вычитайте резерв дважды. Сначала считают валовую сумму по ЭПС и платежам. Затем из нее один раз вычитают резерв.
Кроме того, резерв пересматривают при смене риска. Следовательно, итог может измениться даже без нового платежа.
С чем не стоит путать показатель
Из-за названия термин часто смешивают с другими видами стоимости. Однако смысл у них разный.
| Показатель | Что показывает |
|---|---|
| Номинальная стоимость | Сумму основного долга или погашения |
| Амортизированная стоимость | Сумму долга в учете с учетом ЭПС и платежей |
| Справедливая стоимость | Цену возможной сделки на дату оценки |
| Остаточная стоимость ОС | Сумму основного средства после амортизации и обесценения |
Например, рыночные ставки выросли. Из-за этого справедливая стоимость облигации упала. Однако сумма по ЭПС продолжит идти по прежнему графику. Это верно, пока договор и способ учета не изменились.
Кстати, у нас на сайте есть материалы про справедливую стоимость и остаточную стоимость основных средств.
Не перепутайте: амортизированная стоимость долга не равна сумме для амортизации основного средства. По ФСБУ 6/2020 амортизация ОС распределяет разницу между его балансовой и ликвидационной стоимостью. Это другой расчет.
Как проверить расчет
Для начала составьте график. Укажите даты, купоны, комиссии и сумму погашения.
Далее действуйте по порядку:
- Проверьте нужный стандарт и способ учета.
- Определите первую учетную сумму.
- Соберите все платежи по договору.
- Рассчитайте ЭПС.
- Начислите процент на сумму начала периода.
- Вычтите полученный или уплаченный платеж.
- Для актива отдельно учтите резерв.
После этого сверьте последнюю строку. При прежних условиях валовая сумма перед погашением должна совпасть с основным долгом.
Однако если договор изменился, старый график может стать неверным. То же касается досрочной выплаты и плавающей ставки. Поэтому расчет придется пересмотреть по нужному стандарту.
В итоге амортизированная стоимость показывает движение долга. Она ведет его от первой суммы к погашению. А доход или расход распределяет по сроку договора.